Выручка мирового рынка Foundry 2.0 в 3 квартале 2025 года выросла на 17% по сравнению с предыдущим годом

Полупроводниковая индустрия официально вступила в эру "Foundry 2.0" - фазу, определяемую глубокой интеграцией производства, сборки и тестирования, прибыльно стимулируемую глобальным бумом ИИ. Согласно последнему исследованию Counterpoint Technology Market Research’ Foundry Revenue, Yield and Utilization Rate by Node Tracker, в третьем квартале выручка мирового рынка Foundry 2.0 выросла на 17 % по сравнению с предыдущим годом и достигла 84,8 млрд долларов.

Двузначный рост был обусловлен, прежде всего, устойчивым спросом на графические процессоры с искусственным интеллектом как на этапе производства, так и на этапе расширенной упаковки, причем лидируют чистые литейщики, такие как TSMC, а китайские поставщики получают выгоду от внутренних программ субсидирования.

Традиционное определение “Foundry 1.0”, ориентированное исключительно на производство чипов, больше не является достаточным для отражения текущей динамики сектора. Определение “Foundry 2.0”, предложенное компанией Counterpoint, расширяет сферу охвата, включая чистые литейные производства, производителей интегральных устройств без памяти (IDM), компании, занимающиеся аутсорсингом сборки и тестирования полупроводников (OSAT), и поставщиков фотомасок.

“Компании переходят от роли производственной линии к роли платформ для интеграции технологий,“- говорит Нил Шах, вице-президент по исследованиям Counterpoint.“Этот переход обеспечивает более тесную вертикальную согласованность, ускорение инноваций и создание более глубокой стоимости, необходимой для оптимизации на уровне системы в эпоху ИИ.”

Ключевые показатели сектора за 3 квартал 2025 года:

• TSMC демонстрирует превосходство: Среди игроков рынка литейного производства компания TSMC продолжала опережать рынок литейного производства. Рост выручки на 41 % по сравнению с прошлым годом был обусловлен в основном наращиванием производства флагманских смартфонов для Apple по 3 нм и полной загрузкой 4/5 нм для заказчиков ускорителей искусственного интеллекта, таких как NVIDIA, AMD и Broadcom. В то же время низкий уровень загрузки узлов 4/5 нм стал сдерживающим фактором для роста доходов TSMC в 4 квартале. Однако сильные и надежные возможности TSMC по расширенной упаковке продолжат стимулировать рост ее доходов в 2026 году.
• Умеренный рост для игроков литейного производства, не относящихся к TSMC: В 3 квартале 2025 года эти игроки в совокупности зарегистрировали умеренный рост на 6% г/г (против 11% г/г во 2 квартале 2025 года). Однако китайские литейщики превзошли всех, продемонстрировав рост на 12 % по сравнению с предыдущим годом, чему способствовала местная политика и несмотря на общее сокращение заказов в связи с отменой тарифов.
• Восстановление производства IDM без памяти: IDM без памяти вернулись к росту (+4% г/г), сигнализируя о завершении цикла переваривания запасов. Лидером стала компания Texas Instruments с 14 %-ным ростом, а STMicroelectronics продемонстрировала признаки ослабления спада.
• Бум ОСАТ продолжается: Сегмент OSAT остается популярным, и в 3 квартале 2025 года его выручка выросла на 10 % по сравнению с 5 % по сравнению с 3 кварталом 2024 года. Наибольший вклад в рост в этом квартале внесли ASE/SPIL, благодаря решению FOCoS (Fan-Out Chip on Substrate), которое выиграло от перетока заказов от TSMC для удовлетворения спроса на AI GPU и AI ASIC. Мы считаем, что в 2026 году произойдет значительное наращивание мощностей (+100 % по сравнению с предыдущим годом), и, таким образом, AI GPU и AI ASIC станут основными драйверами роста для поставщиков OSAT в 2025-2026 годах.

“Поскольку основные драйверы роста доходов достигают пределов использования (полностью загруженные мощности 4/5 нм), а мощности CoWoS сталкиваются с ограничениями, TSMC, которая должна обеспечить общий рост рынка литейного производства в 2025 году, вряд ли обеспечит еще один значительный рост доходов в 4 квартале по сравнению с предыдущим кварталом. В результате мы ожидаем, что рост выручки за весь год составит около 15 % для всего рынка литейного производства 2.0. По прогнозам, чистый рынок литейного производства вырастет на 26 % по сравнению с предыдущим годом и будет вносить ключевой вклад в общее расширение рынка, чему будут способствовать устойчивые поставки графических процессоров и ASIC для искусственного интеллекта в течение следующих нескольких кварталов”, - сказал старший аналитик Джейк Лай.

Старший аналитик Уильям Ли сказал: “NVIDIA и Broadcom играют наиболее важную роль на рынке графических процессоров и ASIC для искусственного интеллекта. Колебания их спроса оказывают существенное влияние на общий спрос CoWoS. В 2026 году мы ожидаем, что TSMC в основном сосредоточится на производстве графических процессоров искусственного интеллекта NVIDIA, а именно платформ Blackwell и Rubin. Это создает стратегические возможности для ОСАТ. Broadcom и другие компании должны искать партнерства за пределами TSMC, чтобы обеспечить себе мощности CoWoS-S. Этот побочный спрос станет ключевым фактором для расширения ASE/SPIL после 2025 года, особенно для платформ Venice от AMD и Vera от NVIDIA в 2026 году”

.